Changements de courtier réglementé ASIC Forex 2021

Changements de courtier réglementé ASIC Forex 2021

Un changement important de la réglementation ASIC Forex que l'industrie du forex a enduré en 2020 a été la mise en œuvre de mesures d'intervention drastiques sur les produits appliquées par l'Australian Securities and Exchange Commission (ASIC).

À partir du 29 mars 2021, les émetteurs de CFD titulaires d'une licence ASIC, c'est-à-dire les courtiers forex et CFD, doivent restreindre le montant de l'effet de levier offert aux clients de détail.(1) 

En vertu de la nouvelle législation, les courtiers réglementés ASIC Forex ne peuvent pas fournir aux commerçants de détail un effet de levier supérieur à 1:30.. Auparavant, il n'existait aucune directive sur l'effet de levier que les courtiers forex et CFD pouvaient donner aux clients. 

Dans la plupart des cas, les courtiers proposent généralement jusqu'à 1: effet de levier 500; certains sont peut-être allés un peu plus loin en offrant jusqu'à 1: 1000

L'effet de levier que les courtiers australiens pouvaient offrir était entièrement à leur discrétion.

Bien que les plans pour le régulateur australien d'introduire des mesures d'intervention sur les produits soient bien avancés bien avant le COVID-19, les experts du secteur s'attendaient à ce que les circonstances liées à la pandémie aient retardé l'introduction de nouvelles mesures. 

Cependant, les preuves publiées par l'ASIC suggèrent que la pandémie a alimenté plus de risques pour les investisseurs et a donc accéléré le calendrier.

Dans cet article, nous explorerons les changements apportés à la réglementation ASIC Forex et les impacts potentiels pour les investisseurs de détail, l'histoire de l'origine de ces changements, ce que les initiés du secteur ont ressenti à propos des plans et comment cela pourrait avoir un impact sur le secteur à l'avenir.

Points clés de l'article:

  • L'ASIC a imposé des mesures d'intervention sur les produits sur les devises et les CFD
  • Anciennes règles ASIC vs nouvelles (Graphique)
  • Top courtiers réglementés ASIC (Liste des courtiers)
  • Comment l'Europe a inspiré les mesures d'intervention sur les produits ASIC
  • Pourquoi l'ASIC a pris des mesures contre les devises et les CFD
  • Comment le COVID-19 a affecté la réglementation
Logo ASIC

L'ASIC a imposé des mesures d'intervention sur les produits sur les devises et les CFD

Selon la nouvelle mesure d'intervention sur les produits, officiellement connue sous le nom de Instrument 2020/986, les courtiers doivent suivre des règles strictes en matière d'exigences de marge.(2) 

Les courtiers réglementés ASIC Forex ne peuvent pas fournir un effet de levier supérieur à 30: 1. 

Pour mettre cela en contexte, si vous vouliez ouvrir une position de 1 lot (100,000) USD / JPY, avec un ratio de levier de 1: 100, le montant de la marge nécessaire pour ouvrir la position serait de seulement 200 $

En vertu de la nouvelle loi, qui stipule que les commerçants de détail ne peuvent pas bénéficier d'un effet de levier supérieur à 1:30, le montant de la marge nécessaire pour ouvrir cette même position serait de 3,333.33 XNUMX $.

L'impact direct de ces changements nécessite des exigences de capital plus importantes de la part des commerçants de détail.

Voici une comparaison de ce que les nouvelles mesures imposent par rapport à ce que les courtiers réglementés ASIC Forex proposaient généralement auparavant.

Anciennes règles ASIC vs nouvelles

Instrument CFDAncien effet de levier(3)Nouvel effet de levier
Principales paires de devises500:130:1
Paires de devises mineures500:120:1
Principaux indices boursiers200:120:1
Produits de base (ex. Or)
Indices boursiers mineurs
200:110:1
Actions20:15:1
Crypto-actifs5:12:1

Top courtiers Forex réglementés par l'ASIC

marchés ic
Type de courtierECN
RèglementsASIC, FSA, CySEC
Dépôt minimum$200.00
Devise de base du compteUSD, AUD, EUR, GBP, CAD, JPY, NZD, CHF, SGD, HKD
levier Max 500:1
PlateformesMetatrader 4 / 5, cTrader, Webtrader, API Trading, MAM / PAMM
logo fpmarkets
Type de courtierECN, DMA
RèglementsASIC, CySEC
Dépôt minimum$ 100.00 USD
Devise de base du compteAUD, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, CNY, NZD, SGD, USD
levier Max1:500
PlateformesIRESS, Metatrader 4 et 5, MAM, PAMM
nouveau premier plan mondial
Type de courtier ECN,
Règlements AFSL, ASIC
Dépôt minimum $200.00
Devise de base du compte USD, AUD, CAD, SGD, GBP, EUR
levier Max  1: effet de levier 100 et jusqu'à 1: 200 (en attente d'approbation)
Plateformes Metatrader 4

Comment l'Europe a inspiré les mesures d'intervention sur les produits ASIC

Les mesures d'intervention sur les produits adoptées par l'ASIC semblent faire écho aux changements appliqués plus tôt en Europe. 

Tout a commencé au début de 2018 lorsque la législation relative à la directive sur les marchés d'instruments financiers (MiFID) II est entrée en vigueur le 3 janvier.(4)

MiFID était déjà l'épine dorsale de la régulation des marchés financiers.

MiFID II a introduit de nombreuses nouvelles règles concernant presque toutes les classes d'actifs, instruments et professions du secteur des marchés financiers. 

Il a notamment donné aux autorités nationales compétentes (ANC), qui sont des organes statutaires chargés de réglementer les services financiers d'un pays donné, de puissantes mesures d'intervention sur les produits.

Avant que les ANC aient la possibilité d'assouplir leurs mesures d'intervention sur les produits nouvellement acquises, l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), qui est une autorité supranationale des marchés financiers, a proposé ses propres plans d'intervention sur les produits. 

Le 18 janvier, l'ESMA a publié un document de consultation de dix pages proposant de nombreux changements sur la manière dont les devises et les CFD peuvent être vendus en Europe.(5) 

Les participants de l'industrie ont eu moins de trois semaines pour répondre.

Malgré le court délai d'exécution, l'ESMA a reçu les commentaires de près de 18,500 XNUMX répondants. 

Cependant, le 27 mars 2018, des mesures temporaires d'intervention sur les produits ont été formellement adoptées et appliquées dans toute l'Europe.(6)

Pourquoi l'ASIC a pris des mesures contre les devises et les CFD

Le 22 août 2019, l'ASIC a publié le document de consultation 322 (CP 322), il s'agissait d'un document de 70 pages qui présentait de nombreuses recherches sur les marchés australiens et des comparaisons avec d'autres autorités de régulation du monde entier. 

Une grande partie des informations contenues dans le document se penche vers approches adoptées par l'ESMA et a fourni de nombreux exemples des effets induits par les changements opérés sur l'ensemble du marché de l'UE.(7)

Croissance croissante des courtiers réglementés ASIC Forex en Australie

L'un des premiers points soulevés dans le CP 322 a été la croissance rapide des courtiers australiens entre 2017 et 2019, période qui a suivi les mesures de réduction de l'endettement des commerçants de détail en Europe.

  • Le nombre de clients a augmenté de 121%, passant d'environ 450,000 1 à XNUMX million.
  • Le montant des fonds des clients détenus par les courtiers a augmenté de 45%, passant de 2 milliards de dollars à 2.9 milliards.
  • Le volume des transactions notionnelles a augmenté de 100% - de 11 billions de dollars à 22 billions de dollars.
  • Le nombre de transactions traitées a augmenté de 186% - de 236 millions à 675 millions.

Préoccupations concernant la démographie des clients

Dans le document de consultation, l'ASIC a noté qu'elle était surprise de voir combien peu de traders ayant des comptes chez des courtiers australiens appartenaient en fait à des Australiens. 

Une mesure qui s'est démarquée était que 11% ou 110,000 XNUMX clients des courtiers australiens étaient des Européens.

Préoccupations de l'arbitrage réglementaire

Le document de consultation préparé par l'ASIC couvre en détail, les différentes approches d'autres règles fixées par divers régulateurs à travers le monde et analyse les différentes méthodes adoptées et analysé comment l'Australie pourrait les appliquer. 

L'ASIC a spécifiquement noté qu'elle pensait que l'arbitrage réglementaire était la raison de la croissance substantielle des brokers australiens de forex et de CFD.

L'ASIC a pris la décision en 2020

Enfin, après une longue délibération de plus d'un an, le vendredi 23 octobre 2020, l'ASIC a finalement révélé sa décision finale et a décidé de modifier radicalement la façon dont les courtiers forex et CFD agréés sous ASIC peuvent fournir des services aux investisseurs de détail.

Comment le COVID-19 a affecté la réglementation

Bien que l'écriture soit sur le mur COVID-19, de nombreux participants de l'industrie espéraient toujours que le régulateur australien n'appauvrirait pas, à leur avis, une industrie qui emploie des milliers d'Australiens et contribue à des centaines de millions de dollars en recettes fiscales annuelles.

Au cours du premier semestre 2020, les marchés financiers ont connu une volatilité dans toutes les classes d'actifs. 

L'or a atteint un niveau record, les contrats à terme sur le pétrole négociés à des prix négatifs, la Bourse de New York a frappé plusieurs fois les disjoncteurs en une seule séance de négociation et les volumes quotidiens de négociation de devises ont battu des records.

Malgré toute l'action sur les marchés, l'ASIC a publié un communiqué en mai 2020 exprimant sa préoccupation face aux pertes dramatiques subies par les traders avec des courtiers australiens. 

Le document intitulé négociation des investisseurs de détail pendant la volatilité COVID-19 a mis en évidence des statistiques alarmantes qui peuvent avoir motivé le régulateur à accélérer sa décision concernant les mesures d'intervention sur les produits proposées.(8)

  • Le nombre de transactions CFD effectuées en mars 2020 a dépassé 45 millions en une seule semaine, presque le double d'une semaine moyenne.
  • 142,022 comptes de commerce de détail dormants, qui n'avaient pas été négociés depuis plus de six mois, sont devenus actifs en mars 2020.
  • 140,241 nouveaux comptes de commerce de détail ont commencé à être négociés en mars 2020.
  • En une seule semaine, du 16 au 22 mars 2020, les commerçants de détail de seulement douze courtiers australiens ont subi des pertes de 428 millions de dollars bruts (ou 234 millions de dollars nets).

Comment l'industrie a perçu les règles imposées par l'ASIC

Pour de nombreuses sociétés de courtage réglementées par ASIC sur le Forex opérant en Australie et les commerçants de ces sociétés, la réduction de l'effet de levier change la donne pour l'industrie. 

Au total, l'ASIC a reçu plus de 400 réponses au CP322.(9) 

L'un des points récurrents exprimés par les répondants était que cela conduirait les commerçants de détail à transférer leurs comptes vers des courtiers FX et CFD offshore moins réputés qui opèrent à un niveau inférieur. 

Tout comme l'Australie a vu une migration massive vers l'Europe, on s'attend à ce que ces mêmes commerçants d'Europe, ainsi que les commerçants australiens nationaux, ouvrent des comptes dans une autre juridiction.