Qu'est-ce que l'ESMA?

L'AEMF est une autorité autonome de l'UE chargée de sauvegarder la stabilité du système financier de l'Union européenne, d'améliorer la protection des investisseurs et de renforcer la stabilité et l'ordre des marchés financiers.

L'ESMA a été fondée à la suite des recommandations du rapport 2009 de Larosière qui proposait de mettre en place un système européen de surveillance financière (SESF) pour agir en réseau décentralisé. 

Il est devenu opérationnel le premier janvier 2011 et a remplacé le Comité européen des régulateurs des marchés de valeurs mobilières (CERVM). L'organisation a été mandatée avec trois objectifs principaux qui incluent la protection des investisseurs, assurer un marché ordonné et assurer la stabilité financière.

Dans cet article

Qu'est-ce que l'ESMA?

Règlement sur les options binaires de l'AEMF.

CFD et le nouveau règlement ESMA.

Les conséquences du règlement ESMA CFD.

Quel type de courtier sera le plus durement touché?

ESMA Impact sur les teneurs de marché?

Impact ESMA pour les courtiers STP?

ESMA Perte / Risque pourcentage de divulgation.

La marge de l'ESMA augmente.

Règlements de l'ESMA - Bon contre mauvais.

Que pouvez-vous faire?

Courtiers Forex pour éviter l'ESMA.

 

L'ESMA effectue quatre fonctions principales, à savoir:

  •    Évaluation des risques pour les investisseurs, les marchés et la stabilité financière
  •    Effectuer un livre de règles pour les marchés financiers de l'UE
  •    Renforcement de la convergence des superviseurs
  •    Supervision directe d'organismes financiers particuliers

Le but de l'évaluation des risques pour les investisseurs, les marchés et la stabilité financière est de découvrir les tendances, les risques et les expositions à venir, et, le cas échéant, les opportunités potentielles, de manière à leur permettre d'agir.

Le rôle de l'ESMA, qui comprend la législation en valeurs mobilières et contribue à l'élaboration d'un règlement unique en Europe, sert deux objectifs:

  •    Assurer un traitement uniforme des investisseurs dans l'Union européenne, en permettant un niveau de protection adéquat des investisseurs grâce à une réglementation et à une surveillance efficaces.
  •    Améliorer l'environnement de concurrence équitable pour les fournisseurs de services financiers et également garantir l'efficacité et la rentabilité de la surveillance pour les entreprises supervisées.

La convergence des superviseurs vise à mettre en œuvre et à appliquer en permanence les mêmes règles en utilisant différentes approches utilisant des approches similaires dans les États membres de 28. 

La promotion de la convergence des autorités de surveillance a pour but de garantir des conditions égales pour une réglementation et une supervision de grande qualité, sans arbitrage réglementaire ni grande divergence entre les États membres. 

La mise en œuvre constante et l'application des règles garantit que la sécurité du système financier protège les investisseurs et assure le maintien de l'ordre sur les marchés.

L'AEMF est le superviseur direct d'organisations financières particulières telles que: les agences de notation de crédit (ARC) et les référentiels centraux (TR). Ces organisations constituent une partie importante de l'infrastructure du marché de l'UE.

Outre sa proposition de convergence prudentielle entre les régulateurs des marchés de valeurs mobilières, elle se concentre également sur d'autres secteurs financiers en collaborant avec les autres autorités européennes de surveillance dans le domaine bancaire (EBA) et les assurances et retraites professionnelles (EIOPA).

L'AEMF renforce la convergence de la surveillance entre les communautés internationales et, lorsque cela est autorisé par la législation européenne, l'AEMF assure la supervision d'organisations spécifiques au sein de l'UE.

Bien que l'AEMF soit une organisation autonome, elle est entièrement responsable devant le Parlement européen. Il se présente régulièrement devant la commission des affaires économiques et monétaires (ECON) pour présenter un rapport formel. 

L'organisation est également entièrement responsable devant le Conseil de l'Union européenne et la Commission européenne et est-ce prévu pour faire un rapport de ses opérations lors des réunions, mais aussi à travers un rapport annuel.

Règlement ESMA

Les dernières réglementations de l'ESMA se concentrent beaucoup sur les options binaires et le trading de CFD (à la fois ceux qui sont réglementés et ceux qui ne le sont pas au sein de l'UE. 

L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a récemment proposé une série de règlements et de restrictions pour les fournisseurs d'options CFD et binaires. Ces nouvelles réglementations ESMA ont généré beaucoup d'arguments et d'oppositions au sein de l'industrie. Cependant, certains voient la nouvelle réglementation comme une évolution bienvenue et attendue depuis longtemps.

guide d'esma

Règlement sur les options binaires de l'AEMF

L'option binaire est également appelée option actifs ou rien. Il fournit une compensation fixe lorsque l'option est «dans l'argent» à l'échéance ou rien du tout si elle expire «hors de l'argent». 

Une autre différence est que l'option binaire est automatiquement exercée. Cela implique que l'investisseur n'a pas le choix d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à l'expiration du contrat. 

Cette forme de trading gagne en popularité en raison de sa simplicité - un choix de base «Oui» ou «Non» était la seule chose dont l'individu avait besoin pour trader.

CFDs et le nouveau règlement ESMA

Les CFD sont appelés contrats de différence. Fondamentalement, cela signifie un contrat entre le courtier et le client qui échange la différence entre le prix au début du contrat et le prix à la fin du contrat, ce qui est réalisé en fonds physiques. 

L'attrait principal de cet instrument de négociation est la possibilité de négocier avec effet de levier. La réduction du levier est par inadvertance l'objectif principal de la nouvelle réglementation ESMA.

Le problème est qu'un marché minimal peut entraîner des pertes énormes lors de l'utilisation de l'effet de levier pour le commerce. L'effet de levier permet aux traders de trader avec une ration d'un montant d'argent supérieur à ce qu'ils ont sur leur compte. Cela peut fonctionner en votre faveur ou contre vous. 

Invariablement, il stimule vos gains et peut également stimuler et magnifier vos pertes lorsque le commerce se déplace contre vous. Il est mieux adapté pour les commerçants avancés et peut entraîner des pertes énormes lorsqu'il est utilisé de manière négligente.

Les conséquences du règlement ESMA CFD

La nouvelle proposition de règlement de l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a été un choc pour la communauté des traders du forex. Les restrictions de levier auraient un impact important sur la façon dont les courtiers de haut niveau en Europe tels que Tickmill, FxPro, Dukascopy et Saxo Bank exercent leurs activités commerciales.

Voici un bref résumé des modifications réglementaires apportées:

  • Le nouveau mandat de réglementation consiste en une réduction de l’effet de levier maximal offert par ces courtiers pour les principales paires de devises de 1: 200 à 1: 30. 
  • L'effet de levier maximal pour la négociation d'autres CFD tels que les indices et l'or est réduit 1: 20.
  • Le levier maximum pour les autres matières premières et les indices non majeurs sont placés à 1: 10.
  • Les actions sont placées à 1: 5.

L'effet de levier sur les crypto-monnaies a le plus d'impact. 

Il est plafonné à 2: 1. 

La nouvelle proposition de règlement oblige également les courtiers à fournir une protection de compte négative, ce qui garantit que les traders ne perdent pas plus que la somme d’argent qu’ils ont sur leur compte de trading. 

Cela évite le désastre survenu lors du franc suisse 2015 qui se répète. La dernière proposition de la nouvelle réglementation est une interdiction totale des bonus et autres incitations susceptibles d'attirer les commerçants.

Les courtiers sont également tenus d'indiquer clairement dans leur message marketing le pourcentage de leurs clients qui perdent de l'argent. 

Les nouvelles font craindre de nombreux commerçants que le règlement va augmenter le coût des métiers que les courtiers peuvent introduire des commissions forex pour compenser leurs pertes.

La réglementation CFMA de l'ESMA aura sans aucun doute un impact considérable sur les commerçants de détail qui négocient fréquemment avec des effets de levier importants. 

Un trader qui traderait auparavant avec $ 5 à une valeur de levier de 200: 1 peut faire un trade d'environ 1000 USD alors qu'après le règlement il ne pourrait ouvrir qu'une position maximum de $ 150 d'USD.

Il minimise considérablement les pertes du commerçant et rend l'environnement commercial moins favorable pour les courtiers prédateurs qui profitent de la perte de ces commerçants. 

Ainsi, la réglementation, même si elle n'est pas populaire, éliminerait désormais de l'industrie les activités douteuses des courtiers dont les opérations ne sont pas transparentes et ceux d'entre eux qui exploitent leurs commerçants.

Quel type de courtier sera frappé le plus dur et le plus touché par les règlements?

Le nouveau règlement aura un effet plus marqué sur les courtiers plus petits et / ou les courtiers peu légitimes au départ. Ils peuvent avoir du mal à rester en activité dès que le règlement entre en vigueur. 

 

ESMA Impact sur les teneurs de marché

Les courtiers les plus susceptibles d'être les plus touchés par la nouvelle réglementation sont les «teneurs de marché». 

En effet, ces courtiers dépendent essentiellement du marketing direct, des incitations commerciales et, plus important encore, ils gagnent de l'argent grâce aux pertes de leurs clients. 

Souvent, ils le font en offrant aux commerçants de détail un effet de levier plus élevé, ce qui leur fait toujours perdre tout l'argent de leur compte de trading.

Négocier avec un effet de levier plus important oblige invariablement un commerçant de détail à perdre tout l’argent de son compte. Il est préférable de négocier avec un effet de levier moins important et c’est pourquoi les investisseurs institutionnels l’utilisent fréquemment. 

Avec la restriction de levier faible que l'ESMA propose, l'implication est qu'un trader qui négocie précédemment avec $ 500 devra ouvrir un $ 5000 pour faire un trade significatif.

Impact ESMA pour les courtiers STP

Courtiers de traitement direct (STP) n' comptent en aucune façon sur les pertes de leurs clients pour gagner de l'argent. 

Ils font leurs bénéfices sur la base de commissions. Plus le trader ouvre une transaction, plus le courtier aura de commission. Ainsi, ces courtiers feront tout pour aider leurs clients à gagner. 

Cela permettrait aux commerçants de faire plus de transactions, ce qui signifierait plus de commissions pour ces courtiers.

Ces courtiers sont généralement plus enclins à fournir à leurs clients des outils à valeur ajoutée qui peuvent rapprocher un commerçant médiocre du succès. La nouvelle réglementation de l'ESMA va avoir un impact sur ces sociétés de deux manières principales.

Le premier est le volume des échanges. Certes, les volumes de négociation des courtiers enregistreront une baisse; en raison des restrictions de l'effet de levier, bien qu'un faible effet de levier de 1:25 au Japon n'ait pas affecté le volume des transactions.

Le deuxième effet sur ces courtiers serait sur les exigences de capital. La FCA signifie que tout STP devrait demander une licence 730.000 euro ($ 900.000) et travailler dur pour satisfaire aux exigences de fonds propres correspondantes.

En fin de compte, la réglementation ferait perdre aux courtiers, qu'ils soient teneurs de marché ou STP / ECN, certains de leurs commerçants de détail, en particulier ceux d'entre eux qui négocient avec un fort effet de levier. 

Malgré cela, il y a des oppositions à la nouvelle proposition de l'AEMF; de nombreux vétérans bien établis de la CFD et de l'industrie du Forex pensent que c'est une excellente décision. Quelques-uns d'entre eux offrent maintenant une manière innovante d'échanger en tant qu'alternative tout en respectant les nouvelles réglementations.

ESMA Loss / Risk pourcentage divulgation

Le nouveau règlement exige également que chaque courtier fasse une clause de non-responsabilité concernant le pourcentage de ses commerçants qui perdent de l'argent pour accompagner son message publicitaire en incluant spécifiquement une ligne comme - "90% de nos clients perdent de l'argent! »

Cela a donné aux courtiers forex des incitations pour attirer seulement le meilleur type de commerçants et pas n'importe quel commerçant. Cela améliorera la norme de pratique dans l'industrie.

Pour durer dans l'industrie, les courtiers doivent donc faire tous les efforts possibles pour attirer seulement les meilleurs types de commerçants. Ils doivent également être en mesure d'éduquer leurs clients sur la façon de mieux profiter des commerçants que peu de courtiers font actuellement.

Augmentation de la marge de l'ESMA

Les nouvelles règles de l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) augmenteront les marges minimales sur tous les CFD et augmenteront éventuellement l'écart offert par les courtiers. 

En outre, la nouvelle règle de l'AEMF interdisait la commercialisation, la livraison et la vente d'options binaires aux investisseurs de détail. Puisque le Royaume-Uni fait toujours partie de l'UE, la loi affecte également tous les commerçants et les courtiers au Royaume-Uni.

Voici les restrictions d'effet de levier et l'augmentation de la marge qui sont introduites par le nouveau règlement:

  •  30: effet de levier 1 sur des paires de devises majeures équivalant à 3.33% marge 
  • 20: levier 1 sur les principaux indices équivalents à 5% marge
  • 10: 1 levier sur les produits de base en dehors de l'or équivalent à 10% marge
  •  5: effet de levier 1 sur les actions équivalent à 20% marge

Les restrictions de levier entraîneront une augmentation des marges sur tous les marchés financiers.

Selon IG Index, les traders qui déposent actuellement $ 611 en tant que marge pour négocier le lot 1 EUR / USD devraient déposer jusqu'à 4073 pour négocier.

Règlements de l'ESMA - Bon vs Mauvais

Le bien - Sans aucun doute, le nouveau règlement apporterait de nombreux avantages, comme le la protection de l'équilibre négatif et la loi qui vise à mettre un terme aux promesses non éthiques et aux publicités des courtiers en options binaires.

 Cependant, certaines propositions telles que la réduction de l’effet de levier auront un impact négatif important sur les traders, du moins à long terme. 

Bien que la réduction de l’effet de levier puisse sembler positive et constituer un moyen d’empêcher les traders de perdre leur argent. 

Si un trader est seulement autorisé une exposition 5 fois la taille de sa trésorerie de négociation, l'implication est qu'il ou elle risque seulement 5% par rapport à 100 pour cent qu'il perdrait avec un effet de levier de 1: 100.

Le mauvais - D'accord, les régulateurs rendent les commerçants plus sûrs, mais d'un autre côté, ils empêchent également les commerçants moyens disposant d'un compte de petite ou moyenne taille de pouvoir utiliser des outils de trading potentiellement lucratifs.

Certains traders n'auraient d'autre choix que de déposer plus d'argent. Cela signifie que s'ils étaient uniquement autorisés à obtenir un effet de levier 5: 1, ils seraient tenus de déposer un montant d'argent multiplié par XNX qu'ils ont utilisé à l'origine pour obtenir le même risque effet de levier de 20: effet de levier 100. 

Les spéculateurs et les joueurs qui veulent gagner gros voudraient faire un plus grand déposer si cela signifie devoir emprunter les fonds. Ceci, à la fin, les a mis dans un plus grand risque.

Encore une fois, étant donné que de nombreux traders utilisent des positions vendeuses sur les CFD sur actions pour couvrir leurs portefeuilles d'actions, la limite 5: 1 proposée rendra leur stratégie de gestion des risques hors de portée.

Que pouvez-vous faire?

Il y a quelques choses que vous pouvez faire:

  1.    Vous pouvez déposer plus d'argent sur votre compte pour compenser l'augmentation de la marge. Néanmoins, selon la taille et le style de votre trading, vous devrez peut-être déposer plus de fonds que vous le souhaitez. Bien que vous puissiez miser moins d'argent, il est probable que vous ne souhaitiez pas emprunter cette voie!
  2.    Pepperstone et quelques autres courtiers vous permettent de devenir «professionnel» - mais vous devriez être admissible à le faire. Vous devez également avoir une quantité considérable d'atouts et d'expérience.
  3.    Vous pouvez également arrêter complètement le trading, mais ce n'est pas une bonne idée si vous négociez le forex pour gagner de l'argent supplémentaire et si vous avez réussi en tant que trader.
  4.    La prochaine chose que vous pouvez faire est de commencer à trader avec un courtier qui n'est pas sous la réglementation de l'ESMA. Cependant, vous devez être conscient du courtier que vous choisissez. Il y a beaucoup de courtiers douteux qui incluent ceux qui traitent des options binaires qui sont enregistrées à Chypre ou au Belize par exemple. Vous ne devriez jamais risquer vos fonds avec ces courtiers. Il y a quelques autres courtiers réputés comme IC Markets, basée en Australie en vertu de la réglementation ASIC, qui peut servir de courtier alternatif pour les commerçants de l'UE. Avec des courtiers réglementés ASIC comme les marchés IC, vous vous assurerez que votre compte bénéficie de la protection dont il a besoin par rapport à celle que vous obtiendriez de la FCA.

Courtiers Forex pour éviter l'ESMA

Conclusion

Les nouvelles restrictions de levier changeront le visage de l'industrie européenne du forex. Cependant, cela posera des défis à la rentabilité des traders et des courtiers. 

Cela pourrait même entraîner la fermeture ou la fusion de certains courtiers qui ne pourront pas répondre à la demande du nouveau règlement. Les erreurs de quelques courtiers ont eu un impact sur les autres, mais les courtiers peuvent avoir du mal à contourner ces nouvelles règles. 

Il ya eu beaucoup de courtiers non réglementés dans le Forex, les options binaires et l'industrie du trading CFD, mais le nouvel environnement réglementaire qui va évoluer à la suite de cette nouvelle réglementation va modifier et améliorer les choses dans l'industrie.

Alors que la nouvelle réglementation est un coup dur pour les courtiers, de nombreux traders prudents gagneront en confiance, sachant qu’ils bénéficient désormais d’une meilleure protection. Elle éliminera également les activités des courtiers en escroquerie, en particulier ceux offrant un effet de levier idéal sur les CFD cryptographiques. 

Le nouveau règlement permettra aux courtiers de réévaluer les frais de marketing. Ils auraient besoin de rediriger de tels fonds pour la création de contenu comme la vidéo, les relations publiques, les articles basés sur le référencement et la publicité native.

Ils devraient développer une nouvelle stratégie pour être en mesure d'attirer des traders de grande valeur avec un effet de levier moindre. Pour survivre au-delà du décollage de cette réglementation, les courtiers devraient s'engager dans un marketing plus intelligent.

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